Belgische fiscus belast buitenlandse dividenden dubbel

Dividenden op aandelen worden in België belast via de de roerende voorheffing (RV) en deze bedraagt momenteel 30% (juli 2025). Bij buitenlandse dividenden betaalt men meestal een  dubbele belasting: eerst wordt er belasting ingehouden in het land van oorsprong (het bronbelasting tarief), en daarna wordt het netto ontvangen dividend in België opnieuw belast aan het vaste tarief van 30%.

Indien we een Noors aandeel nemen als voorbeeld nemen, dan betaal je eerst een Noorse bronbelasting van 25% en vervolgens wordt het dividend opnieuw belast in België. 

Hoewel er dubbelbelastingverdragen bestaan om deze last te verlichten voor een aantal landen, slagen ze er zelden in om de dubbele heffing volledig weg te nemen. Belgische beleggers moeten bovendien zelf actief buitenlandse voorheffingen terugvorderen. Dat is een administratief omslachtig proces, en niet elke beursmakelaar of bank biedt hierbij ondersteuning.

Op basis van de informatie uit Dubbele belasting op buitenlandse dividenden (Vlaamse Federatie van Beleggers) geeft dit onderstaande totale dividend belasting - rekening houdende met het 'tax relief at source' aangezien 'tax reclaim' in de meeste gevallen praktisch niet haalbaar wegens te omslachtig.

Land	Bronbelasting	Totale RV
Duitsland	26,375%	56,375%
Nederland	15%	45%
Frankrijk	25%	55%
Noorwegen	25%	55%
Verenigd Staten	15%	45%
Verenigd Koninkrijk	0%	30%
Zweden	30%	60%
Noorwegen	25%	55%
Denemarken	27%	57%

Voor Belgische dividend beleggers is dit zeker iets om in de gaten te houden aangezien de netto bedragen significant lager liggen dan het bruto dividend dat typisch wordt gepubliceerd.

De Belgische staat int jaarlijks miljarden euro aan roerende voorheffing op aandelen. Volgens cijfers van de FOD Financiën en de Nationale Bank komt een aanzienlijk deel van de totale belastinginkomsten uit kapitaal van particuliere beleggers, die daarmee meer dan proportioneel bijdragen in vergelijking met andere inkomensgroepen. 

Dit staat in contrast met het vaak herhaalde politieke narratief dat “beleggers nauwelijks belast worden”. In werkelijkheid vormt de roerende voorheffing — met haar tarief van 30% en de beperkte aftrek- of vrijstellingsmogelijkheden — een van de meest directe en moeilijk te ontwijken belastingen in België. Voor veel spaarders en beleggers is dit een vaste, automatische heffing die jaar na jaar een grote bijdrage levert aan de federale begroting.

Ondanks aanbevelingen in het kader van de Europese Kapitaalmarktenunie (zie EU COUNCIL DIRECTIVE (EU) 2025/50 of 10 December 2024 on faster and safer relief of excess withholding taxes  - FASTER richtlijn)  is er weinig vooruitgang in het wegwerken van fiscale barrières voor beleggers, waaronder de complexe en vaak dubbele belasting op buitenlandse dividenden. De FASTER richtlijn is juridisch bindend sinds 10 Januari 2025 maar deadline voor volledige implementatie zal voor de meeste lidstaten tussen 2029 en 2033 vallen.

Links

• Hoe worden geïnde dividenden belast? (wikifin)
• Dubbele belasting op buitenlandse dividenden (Vlaamse Federatie van Beleggers)
• Welk wettelijk bronbelastingstarief is van toepassing op dividendinkomsten (De Giro - Mei 2023)
• EU COUNCIL DIRECTIVE (EU) 2025/50 of 10 December 2024 on faster and safer relief of excess withholding taxes
• Withholding taxes on dividends in the European Union (DSW and Better Finance publication)