Tubize: koop UCB via mono-holding met stevige korting

Disclaimer: De informatie op deze blog is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden - zie ook  full disclaimer

Financière de Tubize SA is de mono-holdingmaatschappij van de familie Janssen waarvan de enige investering een belang is in UCB, een biofarmaceutisch bedrijf in België. UCB houdt zich bezig met het ontdekken en ontwikkelen van behandelingen voor patiënten die lijden aan ernstige ziekten die het immuunsysteem of het centrale zenuwstelsel aantasten. UCB is de voorbije jaren zeer succesvol geweest met Zyrtec, het middel tegen hooikoorts maar heeft nu met Bimzelx, een middel tegen psoriasis en andere aandoeningen, een nieuwe potentiële blockbuster in portefeuille. 

Enkele dagen geleden verhoogde UCB zijn financiële vooruitzichten voor 2025 opnieuw dankzij de sterke prestaties van Bimzelx naast de groei van Rystiggo, Zilbrysq, Fintepla en Evenity. Het bedrijf verwacht een omzet van meer dan 7,6 miljard EURO, een groei van 24% ten opzichte van vorig jaar, en een aangepaste EBITDA marge van boven de 31%.²

Op bovenstaande grafiek is ook duidelijk te zien dat de FDA goedkeuring van Bimzelx een duidelijke trigger was voor de recente koersstijging. (Sourcecode zie  Jupyter notebook - Tubize and UCB - monthly returns and correlation (Github) )

Volgens Stefaan Casteleyn ⁽¹⁾ is ieder aandeel Tubize het equivalent van 1,5836 aandelen UCB en tegen de huidige koers (5 Dec 2025 - 247,5 EUR) geeft dit een intrinsieke waarde van 391.94 EUR wat een stevige korting is tegenover de huidige koers van Tubize van 222 EUR.

Bronnen:

1. De 5 favoriete aandelen van Stefaan Casteleyn (1vermogensbeheer): 'ASML is één van de weinige onmisbare Europese bedrijven'
2. UCB upgrades 2025 financial guidance based on strong performance.
3. Jupyter notebook - Tubize and UCB - monthly returns and correlation (Github)